Investing.com — William Blair, kripto borsası Coinbase Global (NASDAQ:COIN) için takibe Outperform notu ile başladı. Analist, şirketi dijital varlıklar için dönüştürücü bir dönemden faydalanmaya en iyi konumlanmış şirket olarak nitelendirdi.
Analist Andrew Jeffrey şöyle belirtti: “Kripto para endüstrisi, tutarlı düzenleme ve genişleyen kullanım alanlarıyla yeni bir aşamaya giriyor. Coinbase, yatırımcıların kripto rönesansına katılması için en iyi yol olarak öne çıkıyor.”
Jeffrey, şirketi sadece bir kripto ticaret platformundan daha fazlası olarak tanımladı. Öz-saklama cüzdanları, staking ve 1 milyon geliştirici ile 1 milyar kullanıcıyı hedefleyen Base blok zinciri gibi geniş ekosistemini vurguladı.
Bununla birlikte, Coinbase’in abonelikler ve hizmetler segmentinin uzun vadeli önemi dikkat çekiyor. Bu segment, stablecoin’ler, staking, ETF’ler için saklama ve Coinbase One gibi teklifleri içeriyor.
Analist, stablecoin’leri sınır ötesi ticaretin geleceği olarak görüyor. Abonelik gelirlerindeki büyümenin uzun vadeli hissedarlar için kilit itici güç haline gelebileceğini de ekledi.
William Blair, Coinbase’in “kapsamlı kripto hizmetleri portföyünün” güven ve güvenlik üzerine kurulduğunu savundu. Bu iki faktör, borç verme, borçlanma ve ödemelerde geleneksel finansal sistemlerle rekabet edebilecek bir zincir üstü ekonominin oluşturulması için gerekli görülüyor.
Değerleme açısından, Coinbase tahmini 2026 EBITDA’sının 16,7 katı seviyesinde işlem görüyor. Bu, yüksek büyüme gösteren fintech emsallerinin ortalamasına göre yaklaşık %50 indirim anlamına geliyor.
William Blair, hisse senedinin 20’li rakamların üst seviyelerine yeniden değerlenebileceğini öngörüyor. Bu görüş, kalıcı gelir, serbest nakit akışı ve sermaye getirisi büyümesi beklentisiyle destekleniyor.
Belirtilen riskler arasında kripto ticaret oynaklığı, düzenleyici belirsizlik, siber tehditler ve Coinbase’in kilit bireyler ve ortaklara olan bağımlılığı yer alıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
