Investing.com — Berenberg, Bachem Holding AG (SIX:BANB) ve Nordic Semiconductor (OL:NOD) için Alım tavsiyesi ile analize başladı. Aracı kurum, her iki şirketin de kendi pazarlarında güçlü konumlandığını ve net büyüme yolları olduğunu belirtti.
Bachem için, aracı kurum 73 İsviçre Frangı (CHF) hedef fiyat belirledi. Bu, mevcut fiyattan %35 yükseliş potansiyeli anlamına geliyor.
Firmanın analistleri, Bachem’in büyüyen endüstri hattından ve peptit pazarının büyük bir kısmını oluşturan GLP-1 ilaçlarına yönelik artan talepten faydalanmak için iyi konumlandığına inanıyor.
Berenberg analistleri bir notta şöyle dedi: “Yaklaşık %25 pazar payı, güçlü bir geçmiş ve uzmanlık, geliştirilmekte olan 170 çeşitlendirilmiş proje, sürekli inovasyon ve onaylanmış 88 peptidin üçte birini ticarileştirmiş on yıllık deneyimiyle Bachem, kısa ve uzun vadeli pazar fırsatlarını yakalamaya hazır.”
Satışların 2026 yılına kadar 937 milyon CHF’ye yükselmesi bekleniyor. Bu tahmin, konsensüs ile uyumlu ve Bubendorf tesisinin üretim artışı ile destekleniyor. Aracı kurum ayrıca FAVÖK marjlarının, şirket rehberliğiyle tutarlı olarak %30’un üzerine çıkmasını öngörüyor.
Değerleme açısından analistler, “konsensüsün tahminleri revize etmesi ve hisse senedinin 2021’deki zirvesinden %70 düşmesiyle, Bachem’in hisse fiyatının bu seviyelerde risksiz olduğuna” inanıyor.
Nordic Semiconductor da Alım tavsiyesi ile başlatıldı. Hedef fiyat 165 Norveç Kronu (NOK) olarak belirlendi ve %20 yükseliş potansiyeli sunuyor.
Şirket, Bluetooth Düşük Enerji (BLE) çiplerinde pazar lideri olarak tanımlanıyor. “Lider %35-45 tasarım kazanma payı, tercih edilen tedarikçi statüsü, üst düzey yazılım ve destek ile geniş, rekabetçi ürün yelpazesine sahip.”
BLE özellikli cihazların, Nesnelerin İnterneti (IoT) uygulamalarında artan talep ile desteklenerek 2028’e kadar %20 bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) ile büyümesi bekleniyor.
İki yıllık bir düşüşün ardından Berenberg, Nordic’in yeni bir büyüme aşamasına girdiğini görüyor. “Nordic Semi’nin, lider konumu ve yaklaşan katalizörlerle desteklenerek, 2025-27’de %23 satış CAGR’si ile pazarın üzerinde performans göstermesini öngörüyoruz.”
Firma ayrıca çip üreticisinin marj toparlanmasını da vurguluyor. FAVÖK marjlarının 2024’teki -%1’den 2026’da %18’e yükselmesini öngörüyor. Bu, konsensüsün yaklaşık 2,7 puan üzerinde.
Analistler şöyle açıkladı: “Bu marj iyileşmesi, 1) üst düzey bir toparlanma, 2) maliyet optimizasyonlu yeni çözümlerden brüt marj genişlemesi ve 3) kilit pazar giriş yatırımlarının tamamlanmasından sonra Ar-Ge büyümesinin stabilize olmasıyla sağlanmalıdır.”
Berenberg, Nordic Semiconductor’u, niş pazar konumu nedeniyle akran bazlı bir yaklaşım kullanarak 28x EV/EBIT ile değerliyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
